经济新常态下互联网金融的机遇与挑战

圈　经济新常态下互联网金融的机遇与挑战　熊诗丽　［提要］随着改革开放的不断深入，我国的经济发展到了必须向高质量可持续发展转变的阶　段，也就是经济新常态。本文首先阐述了经济新常态下经济发展的特点，在此基础上探讨了互联网　金融在激励创新，促进经济转型方面所起的作用。本文也在互联Ｎ金融的特点基础上探讨了其带来　的挑战并提出了建议　．　　．［关键词］经济新常态；互联网金融；创新；挑战　［作者简介］熊诗丽（１９８６一），女，江西财经职业学院讲师，硕士研究生，研究方向为财政、金融。　（江西九江３３２０００）　国际Ｉ　经济新常态一股足指经济在不Ｍ　周期之间的转变，例如美ｆｑ在２００８年金融危　机之后　金融监管上进行Ｊ　大　的改革．改　变了金融Ｊ矗：、Ｊ　的游戏规则，他之进入了一个　管更严的阶段，就呵以称之　经济新常态　８０　０％　｛　＿　＿＿＿　一？　－，●．—＝　．＝一＝．一　▲　－　经济新常念外小是一个新　洲，但是在改革　放之　‘次，Ｌ｝Ｊ丁形容我　ｊ前的经济肜　这　图Ｉ　找国１；１）１　增－Ｋ率的变化　势、２０ｌ４年ｌ　２月９　ｆ＝ｊ至ｌ１…ｔ１央经济ｌＩ　作　会议首次叫确捉川了经济新常念的特　些特征包括传统行Ｉｌｋ（如房地产）产能过剩．　劳动力成小优势逐渐减弱，环境承受能力趋　于极限．　济泡沫…现．系统　险加大　业，钢铁市场郁转向萧条，严　影响就业市场。　这也给我国的　济发展带来傲大　力，也直接　影响就业形势　－』社会稳定　此我国迫切需　经济新常态的直接表现则足ＧＤＰ增速放缓　（如图１所，Ｊ　）　这个阶段，我　的经济发腮　而临全新的挑战，以往的增Ｋ方式将不可持　要发展新的增Ｋ点，实现经济向高质量，可持　续的发腮方　转型　因此巾火　济一ｒ作会议　指¨；应该培育新技术．新商业模式．释放新兴　产业，服务业，小微企业的发腱潜力，创造新的　消费热点，鼓励创业，带动就业　经济发展　我们可以看到，巾小微型企业是产业创　新，商、【　模式创新的主力，然而我同的金融系　续，经济转　地　屑睫，凶此我　的经济目前　处于向经济新常态转变的阶段．　制造、｝　、房地产等传统仃、Ｉ　一直是我　ＧＤＰ增长的最大引擎　但足２０ｌ　２年以来．除　少数大城『“房价（例如北京，深圳）依然处于　丁ｆ态势，大部分城市房价Ｌ｝：步小前．很多城　市房价下跌　此【Ｊ及收大　就业人口的建筑　统长期以来小利于这些企　的发展　商业银　行ｆＩｌＩ于风险锊控的口的．往往　倾向于扶助中　小微型企业的发展　这导致中小企业的融资　成本非常之高．．然而互联网金融的兴起有望　从很大程度上改变这一局面。今年来，新兴的　则将人们的资金盘活了，这些理财Ｔ具较传统　的银行存款的优势包括存取方便，收益率高等　特点。余额宝在上线的二十天内就有约六十亿　元资金存人，这直接说明了人群中还蕴藏着　大的投资欲望等待释放，互联网理财依然大有　可为。　互联网融资方式层出不穷，例如腾讯公司的微　众银行．阿里巴巴的蚂蚁金服。众筹以及人人　贷等ｐ２ｐ借贷平台。然而这些新兴的融资工具　却给监管带来很大的挑战。所以本文讨论如　何在经济新常态的环境下利用互联网金融支　持经济转型，促进经济增长。　一互联网金融的兴起也给传统的商业银行　带来了压力，因为它们直接抢占了存款，贷款　等业务份额。因此这也促进商业银行改进业务　结构，业务方式，提高效率。未来实体化的银行　网点会逐渐消失，取而代之的将是更具效率的　网络平台。传统银行为了避免淘汰，也必须顺　应潮流，加入互联网金融的竞争。从这个意义　上来讲，互联网金融可以成为金融改革的排头　兵，极大的刺激金融领域的竞争与效率。　总之，在经济新常态的背景下，互联网金　、经济新常态下互联网金融的机遇　互联网金融是信息技术发展催生的产物，　主要是指利用互联网进行融资．理财等金融服　务。主要包括四种形式：互联网理财，互联网　贷款，互联网股权融资以及互联网支付。互联　网理财是指在互联网平台上销售基金等理财　产品．典型的Ｔ具有阿里巴巴的蚂蚁聚宝，百　度财富等。互联网贷款是指在互联网平台上　匹配借贷人和借款人，这种形式主要是指ｐ２ｐ　平台．如人人贷，陆金所等。互联网股权融资　的另外一个名称是众筹即项目到互联网上寻　融带来了新的游戏规则，盘活巨大的闲置资　金，有利于中小微企业的发展，从而改进产业　结构，增加经济增长点．促进我国的经济转型　，　可以说互联网金融是经济新常态的引擎　二、互联网金融带来的挑战　由于互联网金融属于新兴的金融模式，它　找大量的投资者。典型的众筹平台是天使汇，　旨在帮助企业在创始阶段得到资金支持，也帮　助天使投资人快速寻找到优良的项目。　和银行等传统的金融手段相比，互联网贷　款与股权融资借助信息技术，大数据技术，数　在带来机遇的同时也伴随了很大的挑战。首先　引导跟不上互联网金融的发展步伐，大量　资本进入投资领域，但是难以受到控制。这些　资金规模巨大因而对于国家发展具有重大影　据挖掘技术，因而具有信息不对称程度低，交　易成本低的特点。因此特别适合个人，中小微　型企业获得初期发展所需的资金．同时降低融　资成本，提高融资效率。中小企业是新技术，　新商业模式的摇篮．大力发展互联网金融有利　于培育新的经济增长点，有利于促进就业，促　进经济转型。　响。资本的流向直接决定了产业结构的发展方　向，从而决定了国家发展的方向。高污染高风　险产能过剩的企业是资金需求大户，不受引导　的互联网资本很容易进入这些企业，从而对于　国家经济结构向高质量以及可持续发展构成　不利影响。因此不仅使得这部分资本背负巨人　的风险，而且会引导国家经济向不好的方向发　展。　长期以来我国都有储蓄率过高的问题，消　费一直不能成为ＧＤＰ的增长点，这和人们的　投资和风险意识不强有关。网上银行，支付宝　等给了人们更便捷的消费方式，同时也促进了　电子商务的发展，在一定程度上拉动了消费水　另外互联贷平台，例如人人贷，陆金　所等往往对投资进行投保来保证用户本金的　安全。另一方面，这些平台也将自身的信用绑　定在投资上，从而增大了运营风险。而一旦投　平的提高。余额宝等互联网理财方式的兴起　４６　资资金受到损失，极易引发系统性风险，后果　些不合格的，特别是带有诈骗行为的金融机　不堪设想。事实上，自２０１　１年以来，已有百余　家Ｐ２Ｐ网贷平台倒闭，大都因为团队管理，风　构，净化互联网金融风气。　（２）对互联网金融机构发行的产品进行官　险管控能力不佳所致。然而，互联贷平台　往往许以比银行利息高的多的收益率（例如人　人贷的产品声称的预期收益在１２％左右）给　投资者，因而对投资者具有极大的吸引力。能　够吸引大量的投资者涌人，这就导致互联　贷平台的风险会带来极大的后果。带来大范围　的损失．引发连锁反应，给经济运行以及资本　市场的流动性带来极大的损害。　一方的风险评级。为了营销考虑．互联网金融机　构往往有意无意淡化实际上存在的风险。进行　官方的风险评级有助于投资者选择适合自己　风险承受能力的产品。一个具有公信力的评级　对于投资者以及整个资本市场都是非常必要　的。　（３）加强对投资者的保护。需要认识到金　融市场的主体是投资者，投资者对于市场的信　心直接决定了市场的繁荣与否。建立类似《消　费者权益保》的投资者权益保护的法律法　规是很重要的。这也构成对于投资行为的鼓　励，有利于加大资本市场的流动性　些不法分子披上互联网金融的外衣．进　行非法集资也给互联网金融带来监管挑战。　例如一些人在淘宝上售卖股票，发行股权，非　法集资，给人们的资金带来极大的安全隐患。　这同时也构成了犯罪。由于互联网交易的便　利性，这种非法行为涉及的面一般比较广．因　［参考文献］　此会带来严重的社会问题。另外投资者信息　保护也是互联网金融的一大挑战，一些人包装　互联网金融产品骗取投资者信息，也给投资者　［１］廖梦捷．论金融创新与金融监管［Ｊ］．商场现　代化，２０１０，（２３）．　［２］第一财经新金融研究中心．中国借贷服务行　业［Ｍ］．北京：中国经济出版社，２０１３．　的信息安全带来很大的隐患。这方面的典型　做法是在包装虚假的互联网金融产品，骗取投　资者的身份证号，信用卡，手机号等信息来贩　卖或者进行犯罪活动。还有一类是利用钓鱼　［３］巴曙松，杨彪．第三方支付国际监管研究及借　鉴［Ｊ　Ｊ．财政研究，２０１２，（４）．　［４］李文龙．引入第三方托管防范网络借贷风险　［Ｊ］．金融时报，２０１３，（５）．　［５］饶越．互联网金融的实际运行与监管体系催　网站，冒充第三方与投资者接洽，从而骗取资　金。这类网站层出不穷，给监管打击带来了很　大的隐患　三、建议　生［Ｊ］．改革，２０１４，（３）．　［６］阎庆民．银行业金融机构信息科技风险监管　研究［Ｍ］．北京：中国金融出版社，２０１３．　互联网金融对于我国在经济新常态下的　［７］谢平，邹传伟．互联网金融模式研究［Ｊ］．金融　研究，２０１２，（１２）．　发展具有重大意义，然而也给监管带来很大挑　战。为了使得互联网金融保证资金的流动性　真正服务于经济发展，笔者提出以下建议。　（１）提升互联网金融机构的准人监管。当　［８］谢平，邹传伟，刘海二．互联网金融手册［Ｍ］．　中国人民大学出版社。２０１４．　［９］陆晓明．中关影子银行系统比较分析和启示　［Ｊ］．国际金融研究，２０１４，（１）．　［１０］谢平，尹龙．网络经济下的金融理论与金融　治理［Ｊ］．经济研究，２００１，（４）．　［责任编辑：周银杏］　前互联网金融门槛太低，导致鱼龙混杂。而普　通投资者往往无力对这些金融机构进行有效　的鉴别而受到利益损害。应该本着宁缺毋滥　的原则，加强对金融机构的监察力度，剔除那　４７