股票质押业务介绍

一、股票质押业务的两种实现形式

（一）中登质押：通过冻结客户的股票来完成股票质押关系，然后向客户放款，此种模式针对于持有股票市值超过一定金额（一般至少为4000万以上）的单个个人或者机构, 流通股或者限售股均可。

1、中登质押操作流程：

融资方有融资需求 并接受融资条件 延 期 续签合同 ·确定质押标的股票 ·融资额、融资期限 ·质押率、预警线、平仓线 ·融资成本、预计用款时间 提出融资申请 项目立项 签署合同 提交融资所需材料和签署合同 公证、质押 和放款 ·合同强制执行公证 ·股票质押登记至我司名下 ·大业信托放款 不 延 期 付息/还本 （回购） ·按季付息，到期还本 ·股票解除质押 2、中登质押模式不成功的主要原因 （1）融资金额不足信托公司的最低标准 （2）限售股限售期太长（10个月以上）

（3）申请质押的股票不符合要求：创业板、ST、PE超过80、PB超过7、上市公司有负面消息等

（4）质押股数超过总股本5%

（5）股票流动性差，质押股数超过250日的成交量的7倍 （6）董事长、高管质押的股数超过其持有的25%

（二）大宗交易：客户通过大宗交易方式将其股票卖给信托公司帐户，大宗交易完毕时，客户将即时获得股票交易的相应资金。各信托公司对大宗交易股票质押客户的要求不同，较中登质押较低。

大宗交易操作流程：

融资方有融资需求 并接受融资条件 LP与普通合信托计划作为 伙人成立合伙企业（或有） 延 期 续签合同 提出融资申请 ·确定质押标的股票 ·融资额、融资期限 ·质押率、预警线、平仓线 ·融资成本、预计用款时间 项目立项 签署合同 提交融资所需材料和签署合同 股票大宗交易过户 和放款 股票大宗交易过户 不 延 期 期间或到期抛售 ·按季付息 ·若期间或到期抛售全部股票，大业信托返还变现款-融资额-应付利息-发生费用 付息/还本 （回购） ·按季付息，到期还本 ·回购股票 2、大宗交易模式不成功的主要原因

（1）申请质押的股票不符合信托公司要求：创业板、ST股票、限售股、上年度亏损股票；公司经营业绩不好，盘子太小等其它指标不符合要求；股票停牌。

（2）信托公司报价的质押率和融资利率等客户不接受：客户认为质押率太低；客户认为融资利率太高。

（3）个别客户不接受大宗交易到信托公司名下的模式：认为期间抛售不方便；亲自去营业部委托大宗交易太麻烦

（4）所持股数及融资金额不符合规定：不满足300万或50万股的大宗交易要求；担心回购时不符合大宗交易要求不能完成回购。

二、开展股票质押业务的意义

（一）投资时机好，盘活股市套牢资金。

（二）客户存在切实的融资需求，满足客户需求，提升券商服务。 （三）如果融资资金续买股票，增加股票交易量。 （四）营业部有可能获得融资额1%左右的收入。

三、客户来源举例

（一）本营业部持仓市值300万以上的客户，客户暂无意愿抛售股票，但有资金需求，愿意通过股票质押方式获得资金。

（二）查询各地证监局网站披露的本地上市公司名录，通过F10获上市公司前十大股东名单。

（三）询问银行的朋友，获得被银行拒发贷款的企业名单，询问该企业是否持有上市公司股票或非上市金融企业股票。

（四）各地证监局定期召集上市公司开会-争取同与会者接触。